杏彩体育网:琏升科技(300051)：对琏升科技股份有限公司的

　　本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　琏升科技股份有限公司（以下简称“公司”）于2024年4月1日收到深圳证券交易所创业板公司管理部下发的《关于对琏升科技股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函【2024】第7号）（以下简称“问询函”），公司董事会高度重视，及时组织相关人员进行分析与核实，现回复如下：

　　问题一：报告期内，你公司跨界从事光伏电池业务，实现营业收入 6,380.37万元，毛利率 14.32%。截至报告期末，你公司电池生产线GW/年。你公司表示公司光伏电池产品获得客户认可，已陆续获得异质结电池片订单。请你公司：

　　（1）结合公司光伏电池业务主要客户、产品结构、主要技术参数、产品价格、成本结构、结算方式及周期等，分析说明你公司光伏电池业务毛利率水平是否处于行业合理水平，是否会随产能利用率提高发生明显变化。请会计师核查并发表明确意见。

　　一、结合公司光伏电池业务主要客户、产品结构、主要技术参数、产品价格、成本结构、结算方式及周期等，分析说明你公司光伏电池业务毛利率水平是否处于行业合理水平，是否会随产能利用率提高发生明显变化。

　　（210mm*105mm全方片），双面微晶技术、0BB、银包铜技术已全面应用于公司产 品中，公司异质结电池片量产平均转化效率达 25.50%，主要产品如下： 公司太阳能电池获得客户认可，已陆续获得异质结电池片订单。目前公司的主要客户有山东泉为新能源科技有限公司、江苏国晟世安新能源有限公司、安徽华晟新能源科技股份有限公司，公司分别与之签订 150MW、700MW、1000MW框架合同。在与客户进行结算时，公司主要采用银行转账或银行承兑票据的结算方式，结算周期则综合考虑与客户的战略合作关系、商务谈判的条件、客户的信用状况以及订单规模大小等因素，以确保在控制交易风险的同时，推动商业合作的持续发展。对于企业规模较小和订单量不大的客户采用先收款后发货的方式，对于长期合作、企业规模较大且信用优良的客户，一般设定 45天到 6个月不等的信用账期，以支持并加强与客户的合作伙伴关系。

　　公司主要向市场提供异质结电池，异质结电池基于其产品特点获得了一定的市场溢价，根据 SOLARZOOM光储亿家 2024年 1月 4日价格监测，P型电池单晶 G12电池价格落在 0.36-0.38元/W；高效 Topcon电池价格相对平稳在 0.45-0.47元/W；HJT电池方面，当前市场国内 HJT产能有限，部分销售价格在 0.65元/W以上。公司太阳能电池产品采用市场化定价机制，不同销售时点价格不同，公司参考市场价格与客户协商确定交易价格。2023年公司太阳能电池产品平均售价 0.73元/W（含税）。

　　公司光伏电池业务毛利率水平与同行业基本一致，较同行业上市公司前三季度的毛利率水平略低，主要系公司对外销售产品集中在第四季度，而第四季度产品的行业平均销售价格较前三季度略有下降所致。

　　5、公司光伏电池业务毛利率是否会随产能利用率提高发生明显变化 公司2023年度光伏电池业务毛利率计算公式如下： 公司眉山异质结（HJT）电池项目从2023年1月28日建设动工，2023年8月22日实现首片下线，开始试生产、产能爬坡，并于2023年12月底1.2GW生产线产能爬坡结束，将生产线设备由在建工程结转入固定资产。从实现首片下线至在建工程转入固定资产之间属于试生产期间，即公司2023年均处于试生产期间。

　　2023年度即试生产期间，公司存货成本的归集、计量及结转，按照《企业会计准则》及《监管规则适用指引——会计类3号》规定：“试运行产出的有关产品或副产品在对外销售前，符合存货准则规定的应当确认为存货。存货成本包括直接材料、直接人工以及按照一定方法分配的制造费用，是企业正常设计生产能力下的必要合理支出；固定资产达到预定可使用状态前试生产的存货，应以正常设计生产能力下的必要合理支出为基础，确认相关存货成本，试运行期间实际投入金额超出存货成本的部分计入在建工程”，具体处理如下：

　　1）在产出合格产品时，将其确认为库存商品，其中：材料成本按正常耗用归集，直接人工和制造费用按照系统、合理的方式分摊。其中，对于计算分摊至库存商品的直接人工和制造费用，公司以标准产能8GW充分达产时的必要合理支出为基础进行分摊，超出部分计入在建工程；

　　综上所述，公司试生产期间的会计处理符合会计准则及《监管规则适用指引——会计类3号》的规定，2023年太阳能电池成本为设计产能100%达产的标准成本，以此为基础计算出来的产品毛利率不会随产能利用率的变化发生重大变化。但随着公司结束试运行期间，2024年光伏电池的产品成本将开始以实际发生成本为基础进行核算，产品毛利率将会随产能利用率的变化而变化。假设销售价格保持稳定，当产能利用率得到充分释放时，产量的提升将会摊薄固定成本及半变动成本在产品成本中的放时，光伏电池产品的单位成本将提高，公司光伏电池业务毛利率将会下降，甚至为负数。根据可行性研究报告公司设计产能8GW的毛利率为14.32%，假设收入、直接材料单耗与单价、固定成本（人工、水电、折旧及其他制造费用）总额保持不变，产能利用率每下降10%，毛利率至少下降1.58%。

　　公司一季度由于产线工艺改造以及生产排期安排，产能利用率为31.41%。一季度实际生产电池片产品94.22MW，销售约44.67MW，平均售价0.61W/元，产能利用率较低，提醒投资者注意风险。

　　如果公司产能利用率长期偏低、市场开拓不能够很好的与新增产能相匹配，相关固定成本使得公司光伏电池产品单位产品上升，公司毛利率下滑，固定资产和在建工程存在减值风险，将对公司未来的经营状况带来不利影响。公司将加强市场开拓力度，提高公司在行业内的市场占有率，有效的消化新增产能，降低利用率不足的风险。

　　经核查，我们认为，公司试生产期间的会计处理符合企业会计准则及《监管规则适用指引——会计类3号》的规定。公司2023年度根据可行性研究报告中设计产能计算的毛利率水平处于行业合理水平，未来，公司的毛利率水平会随实际产能利用率的变化发生明显变化，产能利用率越低，毛利率水平也越低。

　　2023年1月10日股东大会通过在眉山市丹棱县投资建设光伏高效晶体硅异质结电池项目相关议案，开始推进筹建厂房、采购设备等项工作。项目于2023年1月28日正式开工建设，2023年7月10日主设备进场，2023年8月22日实现首片下线，全力推进生产线的安装调试和产能爬坡。2023年12月底，1.2GW生产线完成产能爬坡，满足固定资产结转要求，于当月结转固定资产。至此，公司电池生产线GW/年产能。

　　公司光伏电池业务实际产能、产量、销量存在差异的原因： 一方面，1.2GW生产线月底完成产能爬坡，满足固定资产结转要求，于 当月结转固定资产，公司电池生产线年主要处于投建 以及试生产阶段，产能逐步释放，2023年全年电池片产量195.58MW。 另一方面，眉山琏升新建产线在产能爬坡的同时进行产品验证，积极推进客户 导入和工厂体系认证，向意向客户送样。电池片相关技术指标得到客户验证认可 后，逐步获得客户订单，2023年全年电池片销售为99.10MW。 综上所述，实际产能和产量以及销量的差异符合公司实际情况，具有合理性。 （3）结合行业主流产品报价变动情况、业内现有产能及新扩产能投建情况、你 公司产能投建计划及产能爬坡情况、市场拓展及在手订单储备、2024年第一季度已 建成产线产能利用情况等，详细说明你公司光伏电池业务是否存在产能利用率不足、 产线回报不及预期等情形，并充分提示光伏电池行业产能过剩风险。 公司回复： 1、行业主流产品报价变动情况 （1）主流电池片产品报价 注：数据来源于公司市场数据统计

　　由上图可知，HJT（G12）型号电池片单 W价格最高，TOPCon（M10）每 W价格较 HJT（G12）低约 0.1元，P型电池价格最低，每 W价格较 HJT（G12）低约 0.2元。

　　随着 PERC提效进入瓶颈、N型技术降本成果显著，2023年 N型电池技术扩产迅速，目前 N型电池技术的发展包括 TOPCon、HJT等，根据 InfoLink统计，截至2023年底，TOPCon的名义产能已达 560GW，随着在建产能不断落地，叠加 PERC技术改造，预计 2024年 TOPCon产能将来到 900GW附近；HJT电池的产能为 45GW，随着在建产能不断落地，预计 2024年 HJT电池产能将超过 70GW。现有的 PERC产能为 512GW，PERC老旧产能已开始出现退坡的趋势，预计规模将持续扩大，可以预见 2024年Ｎ型渗透率仍将持续提升。

　　在新产能的释放下，Ｎ型市场占有率也稳定攀升中，根据 InfoLink统计，2023年 P型与 N型市占率分别约 71%与 27%，预计今年将带来大幅转变，取而代之的是N型技术将以近 79%的市占率主宰光伏市场，出货量预估可高达 492GW，PERC的市场将逐步淡却，预计 2026至 2027年将全面被 N型取代。

　　210mm是当前硅片最大的尺寸规格，在此基础上生产制造的光伏电池具有比其他尺寸更大的发电功率，可进一步减低光伏系统 BOS成本，将成为未来主流的光伏硅片尺寸。在 N型电池片中，Topcon技术路线mm尺寸的技术难度高，因此在新一轮 TOPCON的扩产周期中，已落地的 TOPCON产能中 210尺寸占比较小，远低于 PERC210尺寸占比，HJT技术路线的电池片由于是半片工艺，因此210mm尺寸的电池片较易实现量产。目前，大部分 HJT电池片产能为 182mm尺寸，而公司 HJT电池片尺寸均为 210mm，在市场竞争中拥有优势。

　　3、公司产能投建计划及产能爬坡情况、市场拓展及在手订单储备、2024年第一季度已建成产线产能利用情况

　　截至本回复披露日，公司眉山异质结光伏电池基地已完成厂房等基础设施建设，已投建产能 3.8GW，其中已完成 1.2GW生产线产能爬坡，目前，公司正在按计划推动剩余 2.6GW生产线产能爬坡。公司南通异质结光伏电池基地目前正在进行厂房等基础设施建设阶段。后续公司将结合公司战略，项目公司建设进度以及市场情况投建产能，同时，公司与设备生产厂商已建立良好的合作关系，亦可以为公司产能建设与调试提供有力支持。

　　公司在光伏电池行业中拥有良好品牌形象，技术、产品在行业内具备综合竞争优势，2024年 3月 10日，由公司主持，华晟新能源、国晟科技、东方日升、泉为科技、金刚光伏、爱康科技等十家异质结光伏太阳能企业参与，中国光伏太阳能高效 740W+俱乐部在上海正式成立，标志着公司在行业中的地位，也标志着异质结高效太阳能电池领先企业在中国光伏太阳能高质量发展中迈出了坚实的一步。该俱乐部旨在整合740W+高效太阳能产业供应链、品牌塑造、技术协同、销售市场等各个环节，推动光伏行业快速进入 740W+时代。

　　公司市场开拓情况较好，与国内外客户保持了良好的沟通合作关系，公司客户有中能创低碳新能源科技(常州)有限责任公司、浚丰太阳能(江苏)有限公司等客户，并与山东泉为新能源科技有限公司、江苏国晟世安新能源有限公司、安徽华晟新能源科技股份有限公司分别签订了 150MW、700MW、1000MW重大销售合同。同时，公司正在与行业内头部企业客户进行订单需求沟通与跟进，随着市场需求的逐步释放，公司订单将持续增加。

　　一季度为光伏行业传统淡季，产品价格呈现一定的下降趋势，从硅料、硅片到电池、组件，市场价格均出现不同程度的下。